* проведения операций, обеспечивающих торговлю ценными бумагами (кли-
ринговых и/или расчетных операций);
* оформления и учета документов, используемых членами организации при
заключении сделок, проведении операций с ценными бумагами;
* разрешения споров, возникающих между членами организации при совер-
шении операций с ценными бумагами и расчетов по ним, включая денежные;
* процедуры предоставления информации о ценах спроса и предложения, о
ценах и об объемах сделок с ценными бумагами, совершаемых членами орга-
низации;
* оказания услуг лицам, не являющимся членами организации.
ФКЦБ имеет право отказать в выдаче лицензии, если в представленных
организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг документах
не содержится соответствующих требований, перечисленных в настоящей
статье, а также предусматривается хотя бы одно из следующих положений:
* возможность дискриминации прав клиентов, пользующихся услугами чле-
нов организации;
* необоснованная дискриминация членов организации;
* необоснованные ограничения на вступление в организацию и выход из
нее;
* ограничения, препятствующие развитию конкуренции профессиональных
участников рынка ценных бумаг, в том числе регламентация ставок вознаг-
раждения и доходов от профессиональной деятельности членов организации;
* регулирование вопросов, не относящихся к компетенции, а также не
соответствующих целям деятельности саморегулируемой организации;
* предоставление недостоверной или неполной информации.
Отзыв лицензии саморегулируемой организации производится в случае ус-
тановления ФКЦБ нарушений законодательства РФ о ценных бумагах, требова-
ний и стандартов, установленных ФКЦБ, правил и положений саморегулируе-
мой организации, предоставления недостоверной или неполной информации.

Саморегулируемая организация обязана представлять в Федеральную ко-
миссию данные обо всех изменениях, вносимых в документы о создании, по-
ложения и правила саморегулируемой организации, с кратким обоснованием
причин и целей таких изменений. Изменения и дополнения считаются приня-
тыми, если в течение 30 календарных дней с момента их поступления Феде-
ральной комиссией не направлено письменное уведомление об отказе с ука-
занием его причин.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. В чем заключается роль саморегулируемых организаций на рынке цен-
ных бумаг?
2. На каких предпосылках основана эффективная деятельность саморегу-
лируемых организаций?
3. Перечислите основные требования к саморегулируемой организации в
соответствии с Законом "О рынке ценных бумаг".

10.4 ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИСПОЛНЕНИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
Эффективное регулирование РЦБ требует не только активного правового и
институционального регулирования происходящих в этой сфере процессов, но
и создания системы регулярного контроля, обеспечивающего соблюдение за-
конодательства всеми участниками рынка ценных бумаг.
На начальном этапе развития фондового рынка в России основное значе-
ние имели вопросы создания правил поведения на рынке. Такой подход в не-
которой степени был оправдан в период становления рынка ценных бумаг в
России. Регулирующие органы - Минфин России, а в дальнейшем ФКЦБ - ежед-
невно сталкивались с необходимостью устранения пробелов и создания мини-
мальных правил и стандартов деятельности на рынке. По мере становления
правовой базы все большее значение приобретают процедуры контроля за
соблюдением законодательства. Поэтому перед ФКЦБ с момента ее создания
была поставлена крайне сложная задача по формированию правовой среды на
российском рынке и преодолению правового нигилизма, утвердившегося во
взаимоотношениях между его участниками.
Существующая правовая основа для осуществления контроля за дея-
тельностью на рынке ценных бумаг и защиты инвесторов состоит из следую-
щих элементов:
* федеральные законы "О рынке ценных бумаг" и "Об акционерных общест-
вах";
* указы Президента РФ (Комплексная программа мер по обеспечению прав
вкладчиков и акционеров, утвержденная Указом Президента Российской Феде-
рации от 21 марта 1996 года № 408; Концепция развития рынка ценных бумаг
в РФ, утвержденная Указом Президента РФ от 1 июля 1996 года № 1008; Указ
"О мерах по защите прав вкладчиков и акционеров" от 18 ноября 1995 года
№ 1157; Указ "О мерах по обеспечению интересов инвесторов и приведению в
соответствие с законодательством РФ предпринимательской деятельности
юридических лиц, осуществляемой на финансовом и фондовом рынках без со-
ответствующих лицензий"). Отдельные положения по защите инвесторов со-
держатся и в других указах Президента РФ;
* нормативные акты ФКЦБ России, в числе которых уже имеются специ-
альные акты по контролю за рынком ценных бумаг и защите прав инвесторов;
* нормативные акты других органов государственной власти.
Наличие законодательной и нормативной базы рынка ценных бумаг ставит
на повестку дня вопрос об изменении содержания, а также самих форм и ме-
тодов осуществления контрольно-надзорных функций.
Так, в настоящий момент меняются подходы к лицензированию как одной
из наиболее важных форм контроля за профессиональной деятельностью на
рвнке ценных бумаг. Лицензирование в современном понимании не только
"разовый" контроль, осуществляемый при входе той или иной компании на
рынок, но и постоянный контроль за соблюдением условий профессиональной
деятельности (регулярная отчетность, проверки и т.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158