Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли обра-
щается на нужды предприятия, включая создание финансового
резерва, финансирование капитальных вложений и прироста обо-
ротных средств, выплаты процентов банкам за предоставляемые
ими кредитные ресурсы, дивидендов владельцам ценных бумаг,
эмитированных и реализованных предприятием своим работникам,
а также на сторону; расходов на хозяйственное содержание соци-
ально-культурных и социально-бытовых объектов и на другие цели.
Финансирование затрат по капитальным вложениям осущест-
вляется за счет амортизационных отчислений на полное восстанов-
ление основных фондов, вовлечения в инвестиционный процесс
сверхнормативных запасов оборудования, машин и материалов,
прибыли, направляемой на реинвестирование, а также за счет при-
влечения акционерного капитала, средств от размещения целевых
облигационных займов и из других источников.
Содержание планового финансового баланса предприятия су-
щественно меняется в связи с преобразованием государственных
промышленных предприятий в открытые акционерные общества. В
балансе доходов и расходов такие изменения находят отражение в
виде дохода от первоначального выпуска акций и суммы налога на
него. Учитываются также дополнительная эмиссия и размещение
акций, как доход и налог с этого дохода. Наряду с этим акционер-
ное общество приобретает акции других предприятий, получает
доход в виде дивидендов и уплачивает налоги с них. По выпущен-
ным акционерным обществом акциям выплачиваются их держате-
лям дивиденды, что также находит отражение в плановом балансе
доходов и расходов акционерного общества, наряду с другими тра-
диционными показателями финансового баланса предприятия.
Специфические вопросы возникают в процессе финансового
планирования в совместных предприятиях, среди которых, напри-
мер, унифицирование состава показателей доходной и расходной
частей финансовых планов, количественные оценки конечных фи-
нансовых результатов, учет изменения курсов валют и влияние
инфляционных процессов на рублевую оценку доходов и расходов,
учет конечного финансового результата и т. д.
Рассмотрим годовой финансовый план компании, который
представляется в форме бюджета компании и одновременно явля-
ется и инструментом планирования, и инструментом контроля. В
практике финансового менеджмента различаются несколько видов
262 Раздел II. Управление предприятием
бюджета. Общий бюджет характеризует прогнозы компании в от-
ношении объема реализованной продукции, расходов других фи-
нансовых операций на предстоящий период. Как правило, он состо-
ит из прогнозного отчета о прибыли, прогнозного баланса и бюдже-
та денежных средств. В самом общем виде бюджет подразделяется
на операционный бюджет и финансовый бюджет. В свою очередь,
операционный бюджет подразделяется на бюджет:
- реализации;
- производства;
- прямых затрат на материалы;
- прямых затрат на труд;
- производственных накладных расходов;
- общих и административных расходов;
- прогнозный отчет о прибыли.
Финансовый бюджет состоит из:
- бюджета денежных средств;
- прогнозного баланса.
Основными этапами составления бюджета являются следую-
щие:
1) составление прогноза реализации;
2) определение расчетного уровня объема производства;
3) расчет производственной себестоимости и операционных
расходов;
4) расчет потока денежных средств и других финансовых по-
казателей;
5) составление прогнозных форм отчетности.
Бюджет реализации является стартовой точкой составления
общего бюджета. Прогнозный объем реализованной продукции рас-
считывается посредством умножения ожидаемого количества еди-
ниц продукции на ожидаемую цену единицы продукции.
Бюджет производства составляется после составления бюд-
жета реализации. Ожидаемый объем производства определяется
посредством вычитания расчетных остатков материально-производ-
ственных запасов на начало периода из объема продукции, кото-
рую планируется продать, и того объема материально-производст-
венных запасов на конец периода, которое предприятие считает
для себя оптимальным.
Бюджет прямых затрат на материалы составляется по-
сле определения объема производства для определения потребно-
стей в материально-производственных запасах и соответственно для
планирования закупок на предстоящий период.
Бюджет прямых затрат на труд также составляется на
основе бюджета производства. Для его составления необходимо
умножить количество единиц производимой продукции на трудо-
емкость изделия и на стоимость одного часа прямых трудовых за-
трат.
6. Управление финансами предприятия
263
Бюджет производственных накладных расходов включа-
ет все прочие статьи, которые не являются прямыми затратами на
материалы и прямыми> затратами на труд, Сюда относятся такие
расходы, как амортизация, отдельные виды налогов, включаемые в
себестоимость, арендная плата и др. .
Бюджет общих и административных расходов включает
статьи операционных расходов, такие, как расходы по реализации
продукции, общие расходы по управлению и другие.
Бюджет денежных средств позволяет финансовому менед-
жеру оценить будущие притоки и оттоки денежных средств за оп-
ределенный период, поддерживать остатки денежных средств на
оптимальном уровне и избегать избытка денежных средств и их
дефицита. Он состоит из четырех разделов:
1) раздел поступлений, который включает остаток денежных
средств на начало периода, поступления денежных средств от кли-
ентов и другие статьи поступления денежных средств;
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214