Вместе с тем существенное снижение оборачиваемости собственного капитала отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. В этом случае необходимо вложение собственных средств в другой, более эффективный источник дохода.
Оборачиваемость перманентного капитала – это показатель, характеризующий отдачу капитала, находящегося в долгосрочном пользовании у предприятия:
PCT = S/aPC
где PCT– оборачиваемость перманентного капитала, количество оборотов;
aPC– средняя величина перманентного капитала предприятия, представляющего собой сумму собственных источников средств и долгосрочных пассивов.
Методические подходы к анализу показателя оборачиваемости перманентного капитала схожи с содержанием и анализом показателя оборачиваемости собственного капитала, только при анализе первого показателя принимается во внимание капиталоотдаче не только собственных источников формирования имущества, но и долгосрочных обязательств предприятия. При отсутствии долгосрочных пассивов значения этих двух показателей оборачиваемости равны.
Оборачиваемость функционирующего капитала представляет собой показатель, численно равный отношению выручки-нетто от реализации продукции (работ, услуг) к средней за период величине функционирующего капитала:
FCT=S/aFC
где FCT– оборачиваемость функционирующего капитала, количество оборотов;
aFC– средняя величина функционирующего капитала (величина активов предприятия за минусом инвестированного капитала, незавершенных капиталовложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений)предприятия.
Уровень показателя оборачиваемости функционирующего капитала во многом определяется удельным весом отвлеченных средств (инвестиций) в имуществе предприятия. Исследуя динамику показателя оборачиваемости функционирующего капитала, можно увидеть ускорение или замедление оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, а также сделать выводы об изменениях активности инвестиционной политики предприятия.
85. ПРИНЦИПЫ РАСЧЕТА ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ РЫНОЧНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ИХ ОСНОВНОЕ НАЗНАЧЕНИЕ
Финансовое состояние организации определяется такими показателями, как состав и размещение средств, структура их источников, скорость оборота капитала, способность организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме и др. В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду показатели данной организации, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые показатели; показатели, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Базой для сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей с точки зрения устойчивости финансового состояния. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны финансового состояния организации. В основном выделяют следующие показатели: 1 рыночной устойчивости;
2) рентабельности;
3) ликвидности;
4) платежеспособности;
5) деловой активности.
Показатели рыночной устойчивости определяются на основании данных баланса. Они рассчитываются на определенную дату составления балансов и рассматриваются в динамике. Основные показатели рыночной устойчивости (формулы расчета показателей представлены на основании строк баланса):
1) коэффициент финансовой активности. Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственного капитала:
U1= (итог разд. IV + итог разд. V) / итог разд. Ill;
2) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников:
U2 = (итог разд. III – итог разд. I) / итог разд. 11;
3) коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:
U3 = итог разд. III / итог баланса^
4) коэффициент маневренности собственных средств. Указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств организации:
U4 = (итог разд. III – итог разд. I) / итог разд. III;
5) коэффициент финансовой устойчивости.
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:
U5 = (итог разд. III + итог разд. IV) / итог баланса^
6) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников:
U6 = (итог разд. III – итог разд. I) / стоимость запасов.
86. ПРИНЦИПЫ РАСЧЕТА ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И ИХ ОСНОВНОЕ НАЗНАЧЕНИЕ
Сравнительный анализ основан на сопоставлении абсолютных и относительных показателей первого и второго разделов актива бухгалтерского баланса с аналогичными показателями предшествующего года.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51