Рост потребительских цен в странах Запада в это период превысил 10 %-ный рубеж, составив в 1974–1975 гг. в США 9—11 %, а в Великобритании 16–24 %. Инфляционные процессы в США инициировали всплески цен в других странах. Это привело к реанимации количественной теории денег, которую в 1930-х гг. раскритиковал Дж. Кейнс, отодвинув неоклассическую теорию на периферию экономической науки. Теперь ситуация поменялась на прямо противоположную: обновленная количественная теория стала серьезным инструментом борьбы против кейнсианства.
Возрождение количественной теории денег тесно связано с именами представителей чикагской школы, которая заявила о себе в 1950—1960-х гг. после серии публикаций М. Фридмана, ставшего в 1976 г. лауреатом Нобелевский премии по экономике. Активными разработчиками концепции монетаризма являются А. Шварц, К. Бруннер, А. Мелцер, Д. Лейдлер, Р. Селден, Ф. Кейган. Сам термин «монетаризм» впервые введен в 1968 г. американским экономистом К. Бруннером.
В настоящее время под монетаризмом понимается общетеоретический подход, признающий исключительно важную роль денег в экономике и отдающий приоритет особому типу денежно-кредитной политики, ориентированному на прямое регулирование темпов роста денежной массы, в противоположность иным методам воздействия: фискальной и денежно-кредитной политике, воздействующей на экономику через процентные ставки. Данная точка зрения отражает узкий смысл термина «монетаризм».
Суть монетаризма в широком смысле может быть сформулирована следующим образом. Основная функция экономической теории – прогностическая. Именно способность предвидеть динамику экономических показателей выступает в качестве критерия оценки верности ее основных положений. Аналитическая функция теории второстепенна. Для реализации главной функции следует активно использовать эконометрические модели.
Капиталистическая экономика представляет собой внутренне устойчивую систему, находящуюся в состоянии, близком к некоторому оптимальному уровню производства, который определяется развитием производительных сил, запасом ресурсов. Оптимальный уровень производства не исключает наличия безработицы, которая порождается особенностями институциональной среды экономики, например, принятие законов о минимальной заработной плате, коллективные договоры снижают гибкость вознаграждения за труд, следовательно, искажают рыночный механизм рынка труда. Это приводит к возникновению естественного уровня безработицы. Достижение оптимального уровня производства обеспечивается действием механизма цен (относительных), который признается эффективным способом распределения ресурсов в экономике.
Деньги играют исключительно важную роль в экономике. Изменение их массы через эффект реальных кассовых остатков приводит к изменению расходов и номинальных доходов. Это может привести в краткосрочном периоде к изменению уровня цен и объема производства, однако в длительном периоде – только к росту общего уровня цен, т. е. инфляции. Связь между уровнем безработицы и темпами инфляции наблюдается только в краткосрочном периоде, в долгосрочном она отсутствует.
Одним из главных проявлений устойчивости экономики является стабильность зависимости между денежной массой в обращении и основными экономическими показателями. Функция, выражающая эту зависимость, – важнейший инструмент анализа воздействия денежной политики на экономику.
Главной задачей экономической политики является поддержание стабильного уровня цен. Ее решение обеспечивается стабильностью денежного обращения, которое возможно при соблюдении монетарного правила: темп увеличения находящейся в обращении денежной массы должен быть умеренным и зависеть от соотношения долгосрочного темпа роста производства и скорости обращения денег. Краткросрочная денежно-кредитная политика реагирования на текущую ситуацию признается неэффективной, так как подрывает стабильность денежного обращения и не отвечает целям долгосрочного экономического развития.
Объем денежной массы находится под контролем центрального банка, непосредственно воздействующего на величину денежной базы, которая и является основным показателем денежной политики и ее главным инструментом.
Перечисленные характеристики отражают общие положения монетаризма в его классической или фридмановской версии. Но существуют и другие разновидности монетаризма, представители которых не всегда разделяют все приведенные выше утверждения.
В центре анализа монетарной концепции М. Фридмана находятся не факторы производства (труд, земля и капитал) и их предельная производительность, как в неоклассической теории, а богатство во всех его формах как источник разных видов дохода и причины издержек по его сохранению и воспроизведению. М. Фридман различает пять основных форм богатства: деньги (агрегат М1), облигации, акции, физические блага и человеческий капитал. Каждая из перечисленных форм богатства способна приносить своему владельцу доход как в денежной, так и неденежной форме.
В рамках предложенной модели важнейшей проблемой, которую решает собственник, является оптимизация структуры принадлежащего ему богатства в целях получения максимальной совокупной полезности своих доходов и максимизации полезности богатства. Формы богатства заменяемы и свободно обмениваются. Снижение доходности одной из форм приводит к замене ее на форму, приносящую своему владельцу больший доход.
Признание денег в качестве одной из форм богатства, приносящей доход их владельцам – населению и фирмам, означает, что спрос на деньги определяется их предельной производительностью в сравнении с предельной доходностью других форм богатства.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75