Регулируя денежную
массу, воздействуя на процессы, происходящие на денежном рынке,
государство способно влиять на степень деловой активности субъектов
хозяйствования, общий уровень цен, состояние занятости в националь-
ной экономике.
В этой главе рассматриваются структура и объем денежной массы,
функционирование основных институтов денежной системы - банков,
использование государством кредитно-денежных рычагов в процессе
регулирования национальной экономики. Последнее обстоятельство
является важным фактором обеспечения макроэкономической стабиль-
ности, достижения равновесия между совокупным спросом и совокуп-
ным предложением.
23.1
ДЕНЬГИ: ФУНКЦИИ И СТРУКГУРА
Деньги и их функции
Очевидным является тот факт, что деньги выступают неотъемле-
мым элементом современной экономической жизни. Хозяйственное
сотрудничество людей чрезвычайно усложнилось бы и имело меньшую
результативность, если бы в обществе не применялись деньги.
Деньги являются общепризнанным средством, которое при-
нимается в качестве оплаты за любые товары и услуги.
Деньги выполняют следующие функции:
1) выступают в роли средства обмена товаров и услуг;
2) являются измерителем ценности обмениваемых товаров и услуг;
3) являются одним из средств сохранения обменной ценности
(покупательной силы), так как могут быть использованы для
приобретения необходимых товаров и услуг.
Деньги имеют длительную и весьма интересную .историю. Перво-
начально в роли денег выступали различные товары. На определенном
этапе развития общества среди них выделились драгоценные метал-
366 Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
лы. Золото и серебро в течение длительного исторического периода
использовались в роли денег. В современных условиях деньги измени-
лись, существенно усложнилась их структура.
Денежная масса - это сумма общепризнанных платежных
средств в экономике страны. В первом приближении денежную
массу можно подразделить на две части: 1) наличные деньги;
2) кредитные деньги.
Наличные и кредитные деньги
В роли наличных денег выступают бумажные денежные знаки и
разменная монета. Золото и серебро обычно не используются при чекан-
ке монет. Наличные деньги представляют собой обязательства госу-
дарства. Это, в частности, означает, что государство гарантирует повсе-
местный прием этих предметов в качестве оплаты за приобретаемые
товары и услуги. Наличные деньги составляют значительно меньшую
сумму в общей денежной массе (как правило, от 5 до 25% в разных
странах).
Кредитные деньги представляют собой платежные обязательства
определенных субъектов хозяйствования. В качестве последних
необходимо рассматривать прежде всего такие финансово-кредитные
институты, как банки. Предприятия, например, обычно рассчитываются
друг с другом не при помощи наличных денег. Каждое предприятие
обязано иметь в коммерческом банке расчетный счет, где записывается
сумма денежных средств, которыми располагает данное предприятие, и
расчет с другими предприятиями осуществляется путем уменьшения
этой суммы или ее пополнения. В данном случае расчетный счет
выступает одной из форм обязательств банка оплачивать обменные
операции субъекта хозяйствования - предприятия в пределах
имеющейся у него суммы денег.
Денежные агрегаты
Разделив деньги на наличные и кредитные, мы сделали только первый
шаг в изучении состава денежной массы, определении ее элементов.
Следующий шаг связан с установлением структуры кредитных денег,
т.е. необходимо определить и сгрупировать применяемые кредитные
платежные средства. Следует сразу же подчеркнуть - дело это весьма
непростое. В Украине вопрос агрегирования денежной массы
проработан еще недостаточно и на теоретическом, и на практическом
уровне. Но даже в тех странах, где эта работа осуществляется давно
и подвижек больше, не устранены разногласия по поводу того, что
включать в состав денежной массы, а что нет. А вопрос этот,
как нам уже приходилось отмечать в главе 19, имеет большое значение:
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 367
контролировать эффективно денежную массу можно тогда, когда точно
определен сам объект регулирования.
Анализируя практику, сложившуюся в развитых странах мира, можно
установить, что принято выделять следующие денежные агрегаты:
МО, М1, М.2, МЗ. Наполнение этих агрегатов, с учетом принятых в
Украине форм платежных обязательств, может иметь следующий
вид:
Таблица 23.1. Денежные агрегаты
№ п/пОбозначение агрегатаСостав агрегата
1МОНаличные деньги в обращении
2М 1М 0 + расчетные и текущие счета
3М 2М 1 + срочные депозиты, сберегательные
вклады
1М 3М 2 + депозитные сертификаты и некоторые
другие обязательства
Формирование денежных агрегатов, указанных в табл. 23.1,
осуществляется по степени ликвидности платежных средств. Степень
ликвидности платежных средств определяется тем, как быстро и с
какими издержками эти средства могут быть обменены на товары и
услуги. Наличные деньги - самое ликвидное средство. Расчетные и
текущие счета могут характеризоваться как высоколиквидные
платежные средства, так как банки обязаны по первому требованию
клиентов, например, предприятий осуществлять платежи другим лицам
за приобретенные товары и услуги. Меньшей степенью ликвидности,
по сравнению с наличными деньгами, расчетными и текущими счетами
обладают срочные депозиты и сберегательные вклады (с учетом их
характеристик, принятых в мировой практике).
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178